LIBOR፣ በፋይናንሺያል ገበያዎች ውስጥ በጣም አስፈላጊ የሆነው ቁጥር፣ ከጁን 2023 በኋላ ከታሪክ ይጠፋል እናም ብድሮችን ለመሸጥ ጥቅም ላይ አይውልም።

ከ2022 ጀምሮ፣ ብዙ የሞርጌጅ አበዳሪዎች የሚስተካከሉ ብድሮች ከኢንዴክስ - SOFR ጋር የተሳሰሩ ናቸው።

SOFR ተንሳፋፊ የብድር ተመኖችን እንዴት ይነካዋል?ከ LIBOR ይልቅ SOFR ለምን ጥቅም ላይ መዋል አለበት?

በዚህ ጽሑፍ ውስጥ SOFR በትክክል ምን እንደሆነ እና የሚስተካከሉ የወለድ መጠኖችን ሲያሰሉ ዋና ዋና ጉዳዮች ምን እንደሆኑ እናብራራለን።

 

የሚስተካከለው-ተመን የሞርጌጅ ብድሮች (ARM)

አሁን ካለው ከፍተኛ የወለድ ተመኖች አንፃር፣ ብዙ ሰዎች የሚስተካከሉ ብድሮችን እየመረጡ ነው፣ እነዚህም ARMs (የሚስተካከል-ተመን ብድሮች) በመባል ይታወቃሉ።

"ማስተካከያ" የሚለው ቃል የወለድ መጠኑ በብድር መክፈያ ዓመታት ውስጥ ይለዋወጣል ማለት ነው፡- ቋሚ ወለድ ለመጀመሪያዎቹ ጥቂት ዓመታት ስምምነት ላይ ሲደረስ የቀሪዎቹ ዓመታት የወለድ መጠን በየጊዜው (ብዙውን ጊዜ በየስድስት ወሩ) ይስተካከላል። ወይም አንድ ዓመት).

ለምሳሌ፣ 5/1 ARM ማለት ለመጀመሪያዎቹ 5 የመክፈያ ዓመታት የወለድ መጠኑ የተወሰነ ሲሆን ከዚያ በኋላ በየዓመቱ ይለወጣል ማለት ነው።

በተንሳፋፊው ደረጃ ግን የወለድ ተመን ማስተካከያ እንዲሁ ተሸፍኗል (ክዳን) ለምሳሌ 5/1 ARM ብዙውን ጊዜ ባለ ሶስት አሃዝ ቁጥር 2/1/5 ይከተላል።

·2 የሚያመለክተው ለፍላጎት ማስተካከያ (የመጀመሪያው የማስተካከያ ካፕ) የመጀመሪያውን ክዳን ነው.ለመጀመሪያዎቹ 5 ዓመታት የመጀመሪያ ወለድዎ 6% ከሆነ፣ በስድስተኛው ዓመት ያለው ካፕ ከ 6% + 2% = 8% መብለጥ አይችልም ።

·1ው የሚያመለክተው ለእያንዳንዱ የወለድ መጠን ማስተካከያ የመጀመሪያው ካልሆነ በስተቀር (ለቀጣይ ማስተካከያዎች የሚሆን ቆብ) ማለትም ከፍተኛው 1% ለያንዳንዱ የወለድ ተመን ማስተካከያ ከ 7 ኛ አመት ጀምሮ ነው።

·5 በጠቅላላው የብድሩ ጊዜ (የህይወት ዘመን ማስተካከያ ካፕ) የወለድ መጠን ማስተካከያ ከፍተኛውን ገደብ ያመለክታል፣ ማለትም የወለድ መጠኑ ከ 6% + 5% = 11% ለ 30 ዓመታት መብለጥ የለበትም።

የ ARM ስሌቶች ውስብስብ ስለሆኑ ከ ARMs ጋር የማይተዋወቁ ተበዳሪዎች ብዙውን ጊዜ ጉድጓድ ውስጥ ይወድቃሉ!ስለዚህ, ተበዳሪዎች ተለዋዋጭ የወለድ መጠንን እንዴት ማስላት እንደሚችሉ መረዳት በጣም አስፈላጊ ነው.

 

ተንሳፋፊውን መጠን ሲያሰሉ የ SOFR ዋና ዋና ቦታዎች ምንድ ናቸው?

ለ 5/1 ARM፣ ለመጀመሪያዎቹ 5 ዓመታት ቋሚ የወለድ ምጣኔ መነሻ ተመን ይባላል፣ እና ከ6ኛው አመት ጀምሮ ያለው የወለድ መጠን ሙሉ በሙሉ የተጠቆመው የወለድ ተመን ሲሆን ይህም በመረጃ ጠቋሚ + ህዳግ የሚሰላ ሲሆን ህዳጉ ባለበት ነው። ቋሚ እና መረጃ ጠቋሚው በአጠቃላይ የ30-ቀን አማካኝ SOFR ነው።

በ 3% ህዳግ እና አሁን ያለው የ30-ቀን አማካኝ SOFR 4.06% ሲሆን በ6ኛው አመት የወለድ መጠኑ 7.06% ይሆናል።

ይህ የ SOFR መረጃ ጠቋሚ ምንድን ነው?የሚስተካከሉ ብድሮች እንዴት እንደሚመጡ እንጀምር።

እ.ኤ.አ. በ1960ዎቹ በለንደን የዋጋ ግሽበቱ በከፍተኛ ደረጃ እየጨመረ በነበረበት ወቅት የትኛውም ባንኮች የረጅም ጊዜ ብድርን ቋሚ በሆነ ዋጋ ለመስጠት ፈቃደኛ አልነበሩም ምክንያቱም በከፍተኛ የዋጋ ግሽበት ውስጥ በመሆናቸው እና ለወለድ ተመኖች ከፍተኛ ተጋላጭነት ስላላቸው ነበር።

ይህንን ችግር ለመፍታት ባንኮች የሚስተካከሉ ብድሮች (ARMs) ፈጠሩ።

በእያንዳንዱ የዳግም ማስጀመሪያ ቀን፣ የግለሰብ ሲኒዲኬትስ አባላት የየራሳቸውን የብድር ወጪ ለዳግም ማስጀመሪያ መጠን ዋቢ በማድረግ የሚከፈለውን የወለድ መጠን የገንዘብ ወጪን ለማንፀባረቅ ያስተካክላሉ።

እና የዚህ ዳግም ማስጀመሪያ መጠን ማጣቀሻ LIBOR (የሎንዶን ኢንተርባንክ የቀረበ ዋጋ) ነው፣ እሱም ብዙ ጊዜ የሚሰሙት - ከዚህ ቀደም የሚስተካከሉ የወለድ መጠኖችን ሲያሰሉ በተደጋጋሚ የተጠቀሰው ኢንዴክስ።

እ.ኤ.አ. እስከ 2008 ድረስ፣ በፋይናንሺያል ቀውስ ወቅት፣ አንዳንድ ባንኮች የራሳቸውን የገንዘብ ችግር ለመሸፈን ከፍተኛ የብድር መጠን ለመጥቀስ ፈቃደኞች አልነበሩም።

ይህ የሊቦርን ዋና ዋና ድክመቶች አጋልጧል፡ LIBOR ምንም አይነት ትክክለኛ የግብይት መሰረት ስለሌለው እና በቀላሉ ጥቅም ላይ በመዋሉ በሰፊው ተወቅሷል።ከዚያን ጊዜ ጀምሮ በባንኮች መካከል የመበደር ፍላጎት በከፍተኛ ሁኔታ ቀንሷል።

የ LIBORን የመጥፋት አደጋ ምላሽ ለመስጠት፣ የፌደራል ሪዘርቭ አማራጭ ሪፈረንስ ኮሚቴ (ARRC) በ 2014 LIBORን የሚተካ አዲስ የማመሳከሪያ መጠን ለማግኘት።

ከሶስት አመታት ስራ በኋላ፣ ARRC በጁን 2017 ውስጥ ደህንነቱ የተጠበቀ የአዳር ፋይናንስ ተመን (SOFR)ን እንደ መተኪያ ዋጋ በይፋ መርጧል።

SOFR በገንዘብ ግምጃ ቤት በሚደገፈው የሬፖ ገበያ ውስጥ ባለው የአዳር ዋጋ ላይ የተመሰረተ ስለሆነ፣ ምንም አይነት የብድር ስጋት የለም ማለት ይቻላል።እና የግብይቱን ዋጋ በመጠቀም ይሰላል, ማጭበርበርን አስቸጋሪ ያደርገዋል;በተጨማሪም, SOFR በገንዘብ ገበያ ውስጥ በጣም የተገበያየበት ዓይነት ነው, ይህም በገንዘብ ገበያው ውስጥ ያለውን የወለድ መጠን በተሻለ ሁኔታ ሊያንፀባርቅ ይችላል.

ስለዚህ፣ ከ2022 ጀምሮ፣ SOFR ለአብዛኛዎቹ ተንሳፋፊ-ተመን ብድሮች ለዋጋ መስፈርት ሆኖ ያገለግላል።

 

የሚስተካከለው የዋጋ ብድር ብድር ጥቅሞች ምንድ ናቸው?

የፌደራል ሪዘርቭ በአሁኑ ጊዜ በተመጣጣኝ ጭማሪ ዑደት ውስጥ ነው እና የ 30 ዓመታት ቋሚ የቤት ማስያዣ መጠኖች በከፍተኛ ደረጃ ላይ ናቸው.

ነገር ግን፣ የዋጋ ግሽበት በከፍተኛ ሁኔታ ከቀነሰ፣ የፌዴራል ሪዘርቭ የወለድ ተመን ቅነሳ ዑደት ውስጥ ይገባል እና የሞርጌጅ መጠኖች ወደ መደበኛው ደረጃ ይመለሳሉ።

ለወደፊቱ የገበያ ወለድ መጠን ከቀነሰ ተበዳሪዎች የመክፈያ ወጪዎችን በብቃት በመቀነስ ከዝቅተኛ ወለድ ተመኖች ሊስተካከል የሚችል ብድር በመምረጥ እንደገና ፋይናንስ ማድረግ ሳያስፈልጋቸው ሊጠቀሙ ይችላሉ።

በተጨማሪም፣ የሚስተካከሉ የወለድ ብድሮች በቁርጠኝነት ጊዜ ውስጥ ከሌሎች የቋሚ ጊዜ ብድሮች ዝቅተኛ የወለድ ተመኖች እና በአንጻራዊ ሁኔታ ዝቅተኛ ቅድመ ወርሃዊ ክፍያዎች አላቸው።

ስለዚህ አሁን ባለው ሁኔታ ተለዋዋጭ ብድር ብድር ጥሩ ምርጫ ይሆናል.